EV/EVITDA 개념 정리

기업분석을 하다보면 자주 접하게 되는 용어 EV와 EVITDA의 뜻을 정확히 알고 계시나요? 기업 가치를 평가하는데 자주 사용되는 이 용어의 뜻과 분석 방법을 자세히 알려드립니다.

EV/EVITDA 개념정리

 

EV/EVITDA 란?

• EV(EV, Enterprise Value): 기업의 총가치를 나타내는 지표로, 시장가치(주식시장에서의 가치), 부채, 현금 및 현금성 자산을 포함하여 계산됩니다.
• EBITDA(EBITDA, Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization): 기업의 운영성과를 나타내는 지표로, 이자, 세금, 감가상각비 및 무형자산 상각전의 순이익을 의미합니다.

EV/EBITDA는 기업가치(Enterprise Value)를 EBITDA(세전이자상각전영업이익)로 나눈 비율입니다. 이 비율은 기업의 총 가치와 운영성과를 비교함으로써, 기업이 얼마나 효율적으로 자산을 활용하여 수익을 창출하고 있는지를 평가하는 데 사용됩니다.

 

 

EV 및 EBITDA 개념 정리

EV와 EBITDA 개념을 좀더 자세히 살펴봅시다.

EV의 정의 및 계산 방법

• EV는 기업을 전체적으로 인수할 때 지불해야 할 가격으로 간주될 수 있습니다. 이는 주식 시가총액에 부채를 더하고 현금 및 현금성 자산을 빼서 계산합니다.
• 계산식: EV = 시가총액 + 부채 - 현금 및 현금성 자산

 

EBITDA의 정의 및 중요성

• EBITDA는 기업의 핵심 운영 성과를 보여주는 지표로, 비용과 수익 구조를 분석할 때 유용합니다. 특히, 감가상각비와 무형자산 상각은 회계적인 처리 방식에 따라 다르기 때문에, 이를 제외함으로써 기업의 실질적인 운영 수익성을 파악할 수 있습니다.
• 계산식: EBITDA = 순이익 + 이자비용 + 세금 + 감가상각비 + 무형자산 상각

 

EV/EBITDA 비율 분석 방법

• EV/EBITDA 비율: 이 비율은 기업가치 대비 기업의 운영 수익성을 나타내는 지표입니다. 낮은 EV/EBITDA 비율은 상대적으로 저평가된 기업을 의미할 수 있으며, 투자자들에게 매력적인 기회가 될 수 있습니다.
• 비율 해석: 일반적으로 EV/EBITDA 비율이 10 미만인 경우 기업이 저평가되었다고 평가되며, 10 이상일 경우 고평가되었다고 간주될 수 있습니다. 하지만 이는 산업별로 차이가 있을 수 있으므로, 동종 산업 내에서의 비교 분석이 중요합니다.

 

 

EV/EVITDA 분석시 주의사항

1. 업종별 비교
EV/EBITDA 비율은 업종에 따라 다를 수 있으므로, 같은 업종 내에서의 비교가 중요합니다. 서로 다른 업종의 기업들을 직접 비교하는 것은 무의미할 수 있습니다.

2. 경제 상황의 영향
경제 상황의 변화는 기업의 EV와 EBITDA에 영향을 줄 수 있으므로, 경제 전반의 동향을 주시해야 합니다.

3. 기업의 재무 구조
기업의 부채 수준과 현금 흐름도 EV/EBITDA 비율을 해석할 때 중요한 요소입니다. 높은 부채 비율을 가진 기업은 비율이 왜곡될 가능성이 있으므로 주의가 필요합니다.

4. 지속 가능성
단기적인 수치보다는 중장기적인 관점에서 기업의 성장 가능성과 지속 가능성을 평가하는 것이 중요합니다.

 

이렇게 EV/EBITDA 의 개념정리를 해 봤습니다.

 EV/EBITDA  수치가 기업의 가치를 모두 증명하지는 않으니 다양한 지표와 함께 종합적으로 분석할 필요가 있다는 사실 잊지마세요.

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오늘도 성투하세요!